Торговый баланс: дефицит и профит, что это значит

Торговый баланс США (US Trade Balance)

Концепция торгового баланса сильно разрослась в торговом сообществе, что сподвигло на его неправильную интерпритацию. В этой статье я собираюсь глубоко погрузиться в понимание того, как работает торговый баланс и как трейдер может использовать отчет Торгового Баланса США для принятия обоснованных торговых решений.

Что такое Торговый Баланс?

Торговый баланс (BOT) — экономический показатель, который измеряет чистый экспорт страны, то есть разницу между импортом и экспортом страны за определенный период времени. Обычно торговый баланс имеет наибольшую долю платежного баланса страны (BoP).

У стран есть стимул для достижения положительного торгового баланса, а это означает, что они экспортируют больше, чем импортируют.

Противоположная ситуация, когда страна экспортирует меньше, чем она импортирует, имеет отрицательный торговый баланс.

Обратите внимание

Позитивный торговый баланс также называют положительным сальдо торгового баланса, в то время как отрицательный торговый баланс называется дефицитом торгового баланса.

Торговый баланс страны состоит не только из экспорта и импорта товаров. Он включает в себя и другие компоненты, такие как иностранную помощь, внутренние расходы и инвестиции за рубежом. Вычитая компоненты, которые увеличивают торговый баланс от компонентов, которые его уменьшают, аналитики достигают истинного сальдо торгового баланса или торгового дефицита для страны.

Как публикуется отчет о Торговом Балансе США?

Торговый баланс США публикуется ежемесячно Бюром экономического анализа, спустя примерно 5 недель после окончания отчетного месяца.

В своей публикации под названием «Международная торговля товарами и услугами США» BEA дает подробные отчеты о ежемесячном импорте и экспорте товаров и услуг, торговых дефицитах или излишках как в абсолютных, так и в относительных показателях, а также торговом балансе по категории товаров и услуг.

Другие популярные отчеты включают ежеквартальные выпуски «Международные транзакции США» и «Международная инвестиционная позиция США». Экономический выпуск торгового баланса США, а также другие отчеты Бюро экономического анализа можно найти на их веб-сайте.

Понимание основных принципов формирования торгового баланса

Популярный метод оценки валюты на основе Платежного баланса, часть которого — торговый баланс, является подходом платежного баланса.

Эта традиционная модель оценки валюты предполагает, что изменения в национальном доходе влияют как на текущую ситуацию страны, так и на движения капитала, и вызывает предсказуемую реакцию валютного курса с целью восстановления равновесия платежного баланса. В этой части статьи мы рассмотрим механизм передачи от изменения национального дохода до валютной реакции.

Во-первых, давайте представим известную идентичность для экономической корректировки:

S – I = Y – E = X – M

Где:

S = Сбережения

I = Инвестиции

Y = Доход

E = Расходы

X = Экспорт

M = Импорт

В соответствии с плавающим режимом валютного курса, таким как доллар США, трейдеры должны знать и о счете операций с капиталом и о текущем счете (который включает в себя торговый баланс). В этом случае, по мере роста национального дохода, растет спрос на импорт, в результате чего текущий счет (торговый баланс) ухудшается.

Теперь обменный курс выступает в качестве механизма передачи для восстановления дисбаланса платежного баланса.

Рост национального дохода, вызвавшего ухудшение текущего счета, должен сопровождаться повышением реальных процентных ставок, которые будут ослаблять импортный спрос, в результате чего ухудшение текущего счета будет отменено.

Баланс текущего счета и валютный курс

Сальдо текущего счета можно использовать для прогнозирования долгосрочного равновесного валютного курса.

В соответствии с этой моделью, равновесный валютный курс — это то, что в конечном итоге создает баланс текущего счета, состоящий из торгового баланса. Торговый баланс страны может повлиять на валютный курс несколькими способами.

Во-первых, внешний или торговый дисбаланс может влиять на поток и спрос на валюту, и этот путь непосредственно влияет на валютные курсы.

Важно

Если текущий счет (торговый баланс) демонстрирует высокий торговый дефицит по сравнению с историческими уровнями, реальный валютный курс должен обесцениться, чтобы восстановить равновесие текущего счета. Аналогичным образом, если текущий счет показывает высокие излишки, реальный валютный курс должен восстановить равновесие.

Хорошим примером относительного излишка текущего счета и реакции валютного курса будет то, как Япония и ее большой положительный торговый баланс и Соединенные Штаты.

Страна произвела чрезвычайно высокий положительный торговый баланс с Соединенными Штатами с 70-х до 90-х годов, что потребовало существенного повышения валютного курса иены для восстановления баланса текущего счета.

Действительно, обменный курс доллар / йена достиг рекордного уровня 79,85 к концу указанного периода. Следующая диаграмма показывает взаимосвязь между японским торговым балансом и Иеной в тот период.

Во-вторых, внешний дисбаланс может переместить финансовое благосостояние из стран с дефицитом в избыточные страны, что может привести к изменению глобальных преференций активов. Это, в свою очередь, может повлиять на равновесные валютные курсы включенных валют.

Большая внешняя неустойчивость может повлиять на восприятие рынка в том, какой валютный курс представляет собой реальный долгосрочный равновесный уровень валюты.

Устойчивый рост дефицита торгового баланса и внешнего долга в стране вызовет пересмотры в сторону понижения в восприятии долгосрочного равновесного обменного курса валюты.

«Торговые Условия» и почему это имеет значение

При отслеживании баланса текущего счета страны в целях прогнозирования валютного курса, трейдеры также должны знать «торговые условия» конкретной экономики.

«Торговые Условия» страны — это просто взаимосвязь между ее экспортными и импортными ценами, что в свою очередь может дать ценное представление о будущем обменном курсе.

Если торговые условия в стране улучшатся, поскольку ее экспортные цены растут относительно ее импортных цен, это может привести к положительному сальдо торгового баланса, что, в свою очередь, приведет к реальному обменному курсу, способному восстановить равновесие.

Аналогичным образом, ухудшение условий торговли в стране приводит к ухудшению состояния счета текущих операций, что, в свою очередь, требует реального снижения обменного курса для восстановления равновесия.

Это особенно актуально для крупных экспортеров и импортеров сырьевых товаров. Например, рост цен на нефть окажет значительное влияние на валюты крупных экспортеров нефти и импортеров.

Крупные экспортеры нефти, такие как страны Персидского залива, США, Россия, Великобритания и Норвегия, будут улучшать свои условия торговли с ростом цен на нефть, что также приведет к улучшению их текущих счетов и показателей торгового баланса. Это создаст восходящее давление на их равновесные валютные курсы.

И наоборот, крупные импортеры нефти будут испытывать ухудшение как условий торговли, так и текущего счета / торгового баланса. Эти обстоятельства по необходимости приведут к обесцениванию их валют для восстановления платежного баланса.

Специфические особенности доллара США и торгового баланса

Степень, в которой доллар США будет приспосабливаться к дисбалансу текущего счета, во многом зависит от эластичности кривых спроса и предложения, а также от характера возникновения дисбаланса текущего счета. Давайте объясним обе концепции в следующей части статьи.

На следующей диаграмме показаны две пары кривых спроса и предложения для доллара США, De$ и Se$ представляют собой эластичные кривые, а DI$ и SI$ представляют собой очень жесткие кривые. Предположим, что q1 — существующий валютный курс доллара США.

Расстояние между точками A и B является предполагаемым дефицитом торгового баланса США.

Совет

Чтобы восстановить равновесие, доллар США должен обесцениваться до точек, где пересекаются кривые спроса и предложения, то есть C или C’ в случае крайне жестких кривых спроса и предложения.

По оценкам, эластичность экспорта и импорта в США довольно мала, что составляет примерно -1,0 для экспорта и -0,3 для импорта.

Исходя из этих низких эластичностей, корректировка валютного курса доллара США, необходимая для восстановления баланса текущего счета, будет довольно большой.

Поэтому неэластичные кривые спроса и предложения на графике представляют собой довольно значительную степень, до которой доллар США должен обесцениться, чтобы восстановить остаток на текущем счете с новым валютным курсом в пункте q2.

Характер ухудшения текущего счета также влияет на путь, который возьмет валютный курс. Фактически дефицит текущего счета также может привести к повышению валютного курса. Доказательства этого можно вновь найти в долларе США, который резко возрос в период с 1995 по 2001 год, несмотря на рекордно высокий дефицит текущего счета.

Дисбаланс текущего счета может произойти не только из-за изменения стоимости экспорта и импорта, но и сдвигов в национальных сбережениях и инвестициях, как показывает идентификация экономической корректировки в первой части этой статьи. Действительно, торговый баланс может ухудшиться, но по-прежнему вызывать удорожание валютного курса.

Вот почему трейдеры должны знать о большей фундаментальной картине конкретной валюты при торговле отчетом о тороговом балансе. В долгосрочной перспективе основные принципы являются основным драйвером любой валюты, но технический анализ должен использоваться для подтверждения исследования основных принципов и предоставления подсказок на рынке.

Если страна подверглась крупному инвестиционному буму или предприняла долгосрочную политику бюджетной экспансии, оба этих действия приведут к повышению валютного курса, несмотря на увеличение дефицита текущего счета.

Обратите внимание

Увеличение инвестиций за счет национальных сбережений приводит к увеличению дефицита текущего счета и одновременно создает давление на внутреннюю валюту.

Это то, что произошло с долларом США в период 1995-2001 года, когда внутренние инвестиции США в значительной степени превысили сбережения.

Конкретные изменения в характере экономической корректировки могут привести к тому, что валютный курс и дисбаланс текущего счета будут двигаться в одном направлении, например, ухудшение торгового баланса приводит к ослаблению валюты.

Другие нарушения могут привести к тому, что валютный курс будет двигаться в противоположном направлении, чем предполагает торговый баланс.

Взаимосвязь между различными экономическими условиями и их связь с текущим счетом и обменным курсом показаны в следующей таблице.

Популярным методом, используемым для увеличения экспорта и снижения дефицита торгового баланса, является намеренная девальвация валюты, например, посредством смягчения денежно-кредитной политики. В случае с долларом США, это вероятно вызовет серьезные проблемы.

Как показывают недавние данные о труде, на момент написания этой статьи существует вероятность того, что Соединенные Штаты приближаются к уровню полной занятости. Ослабление валюты в целях увеличения экспорта в таких условиях приведет к тому, что выведет США с уровня полной занятости и создаст инфляционное давление.

Это, в свою очередь, потребует от ФРС ужесточить денежно-кредитную политику, в результате чего доллар США вновь будет идти вверх.

Как осуществляется американский торговый баланс?

Как я уже упоминал, торговый баланс измеряет разницу между всем экспортом и импортом страны.

Читайте также:  Аккредитив: что это простым языком

Это связано с большим количеством политических расприй, поскольку это проявляется как показатель, который либо нарушает, либо согласуется с определенными идеологиями.

Многие будут защищать идею свободного рынка, независимо от торгового баланса, но другие будут спорить о субсидиях, тарифах или квотах, чтобы уменьшить баланс торгового дефицита.

Торговый баланс США в 2016 году достиг дефицита в 481 млрд долларов. Импорт в США составил 2,7 триллиона Долларов, тогда как экспорт составил всего 2,2 триллиона. Это — увеличение общего торгового дефицита в размере около $18 млрд. по сравнению с дефицитом торгового баланса в размере $463 млрд. в 2015 году и составляет около 2,6% от ВВП США.

В последнее время, поскольку в отчете о торговом балансе США наблюдается растущий дефицит, доллар США имеет тенденцию к ослаблению. Эта обратная связь может быть замечена в период 2008-2016 гг. и показана на следующей диаграмме.

Две пункта, которые должны быть учтены в BoT, включают в себя: включают ли это товары и услуги, а также то, что дефицит или профицит относительно ВВП страны.

Важно

Кроме того, доля дефицита имеет значение и часто цитируется вне контекста. Существует огромная разница между США, имеющим дефицит в размере $500 млрд.

и другими странами с относительно высоким дефицитом, но сравнительно низким ВВП, вот почему ВВП должен всегда учитываться.

Заключение

В обсуждении торгового баланса всегда существуют различные мнения. Но не всегда лучше иметь положительный торговый баланс, а торговый дефицит.

Когда страна экспортирует больше, чем импортирует, это означает, что существует высокий спрос на их товары и услуги, но в то же время, из-за этого, их валюта дешева по отношению к другим валютам.

Хорошим примером является Китай и его рекордное положительное сальдо торгового баланса с Соединенными Штатами, которое частично возникает из-за того, что китайск Жэньминьби (Китайский Юань) намеренно недооценивается китайским правительством для повышения конкурентоспособности экспорта.

Альтернативно, наличие торгового дефицита может означать только то, что валюта страны оценивается до такой степени, что экономически выгодно импортировать из-за относительной дешевизны товаров и услуг с других стран.

Нынешняя политика США, похоже склоняется к более протекционистской политике, которая будет препятствовать длительному продолжению импорта иностранных товаров, что не учитывает выгоды глобализации и свободной торговли. Неспособность импортирования дешевых товаров означает, что внутренние потребители платят за них больше. В то же время иностранные производители не могут продавать свои товары из-за более ограничительной политики.

Трейдеры всегда должны стремиться расширить свой анализ, чтобы получить надежную оценку того, как работает страна, и торговый баланс США является одним из этих компонентов. Изучение фундаментальных аспектов рынка поможет вам получить более глубокое понимание основных факторов, влияющих на валютные цены, и позволит размещать высоко-вероятные сделки на основе надежного и точного анализа.

  • Tweet
  • Share 0
  • Reddit
  • +1
  • LinkedIn 0
  • VKontakte

Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/torgovyj-balans-ssha-us-trade-balance.html

Торговый баланс, сальдо торгового баланса

Торговый баланс — это чистая цена экспортирования товаров за вычетом их импорта — важный показатель экономического состояния страны.  Изменение торгового баланса можно рассматривать можно по-разному: например, превышение экспорта над импортом говорит о том, что усиливается мировой спрос на товары данной страны.

Если весь мир покупает экспортные товары данного государства и покупатели на внутреннем рынке также предпочитают отечественные товары импортным, то экономика данной страны в хорошем состоянии.

Наоборот, дефицит означает, что товары данной страны недостаточно конкурентоспособны, и необходимо что-то предпринять, чтобы защитить свой уровень жизни.

Совет

Дефицит — отрицательный платежный или торговый баланс.

Внешнеторговый баланс страны — соотношение стоимости экспортирования и импорта товаров за определенный период времени. Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществленные в займ товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств.

Сальдо торгового баланса

Сальдо торгового баланса — это годовой показатель сведений внешнеторговых сделок страны. Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что было экспортировано за границу товаров больше, чем получено из других стран (импорт).

Если сальдо отрицательное, то импорт товаров преобладает над экспортом. Положительный торговый баланс говорит о спросе товаров данной страны на международном рынке, а также о том, что страна не потребляет всё то, что производит.

Отрицательный торговый баланс говорит о том, что страна кроме своих товаров потребляет и иностранные товары.

Отрицательный торговый баланс в таких странах как США и Англия позволяет сдерживать инфляцию и поддерживать высокий уровень жизни за счет переноса трудоёмких производств за пределы государства.

В США дефицит торгового баланса (по данным Bureau of Economic Analysis в 2006 году) составил 835 966 миллионов долларов (за счет потребления дешевых азиатских и мексиканских товаров, а также сырья).

В Российской Федерации положительный торговый баланс в 2006 году (по данным ЦБ) составил более 120 миллиардов долларов (в основном за счёт торгово-промышленной деятельности за рубеж энергоносителей и металлов).

В слаборазвитых странах отрицательное сальдо торгового баланса говорит о неконкурентоспособности экспортных отраслей экономики, что очень часто приводит к девальвации (обесцениванию) денег в связи с тем, что они не могут расплачиваться по импортным закупкам.

Обратите внимание

Такие страны как США и Британия имеют капиталоёмкие и высокотехнологичные отрасли экономики, что привлекает существенные объёмы капитала со всего мира в виде портфельных или прямых инвестиций.

Тем не менее, из-за недостаточной конкурентоспособности экспортных отраслей основную часть дефицита торгового баланса эти страны вынуждены покрывать за счёт дополнительного выпуска частных и правительственных долговых инструментов.

Источник: https://wm-port.com/fundamentalnui-analiz/60-torgovui-balans.html

Trade Balance / Торговый баланс

Выраженная в долларах разность между объемом экспорта и импорта страны, с поправкой на сезонность. Данные по объему экспорта и импорта ежемесячно собирает Бюро статистики (U.S. Census Bureau).

Уменьшение торгового дефицита США обычно является хорошей новостью для держателей доллара: покупатели американского экспорта вынуждены покупать доллары, а продавцы импорта — продавать их.

Ситуация с рынком облигаций несколько более сложная: при уменьшении дефицита держатели облигаций обычно предпочитают видеть падение импорта нежели рост экспорта. Причина заключается в их всегдашнем страхе перед сильной экономикой и высокой инфляцией.

Торговый баланс (Merchandise Trade Balance, ТВ) есть разница между суммой экспорта и суммой импорта товаров данной страной. Торговый баланс отражает, прежде всего, конкурентоспособность товаров данной страны за рубежом.

Он тесно связан с уровнем курса национальной валюты, поскольку большая положительная величина торгового баланса, его положительное сальдо (преобладание экспорта над импортом) означает приток в страну иностранной валюты, что повышает курс национальной валюты.

Отрицательная величина торгового баланса (дефицит торгового баланса — импорт преобладает над экспортом) означает низкую конкурентоспособность товаров данной страны на внешних рынках; это ведет к росту внешней задолженности и падению курса национальной валюты.

С другой стороны, сами по себе изменения курса национальной валюты влияют на результаты международной торговли, а следовательно и на торговый баланс. При низком курсе национальной валюты товары этой страны получают дополнительное преимущество перед конкурентами на внешних рынках, что ведет к росту экспорта.

Важно

Наоборот, из-за роста курса национальной валюты цены национальных товаров на внешних рынках вырастут, что приведет к их вытеснению более дешевыми товарами других стран.

Понятно поэтому, что многие действия центральных банков по снижению курсов национальных валют вызваны именно стремлением обеспечить конкурентные преимущества национальным экспортерам.

В первой половине 1999 года это был один из важнейших факторов ослабления британского фунта и евро, а также причина многократных интервенций Банка Японии, стремившегося предотвратить сильное преждевременное укрепление йены против доллара. Данные по торговому балансу публикуются ежемесячно, обычно на 3-й неделе месяца в 13:30 (GMT).

Форма представления данных — с сезонным выравниванием, как в номинальных, так и в фиксированных ценах. Результаты торговли группируются по шести основным категориям товаров (продукты питания, сырье и промышленные запасы, потребительские товары, автомобили, средства производства, другие товары) и по торговле с отдельными странами. Обычно валютный рынок смотрит на торговый баланс страны в целом, а не на отдельные двусторонние балансы торговли с различными странами. Но есть и исключения: торговый баланс США с Японией давно является предметом отдельного рассмотрения из-за традиционно большой величины его дефицита и порождаемых им политических проблем, торговых санкций и т.д.

Примером взаимосвязи обменных курсов и торгового баланса являются координированные действия руководства пяти основных индустриальных государств — историческое соглашение Plaza Accord, Нью-Йорк, Сентябрь 1985 года. В тот период американский доллар был на рекордно высоком послевоенном уровне против европейских валют и японской йены.

Американские экспортеры находились в невыгодных условиях из-за высоких цен своих товаров на международных рынках. В качестве способа выравнивания торгового дисбаланса выбрали девальвацию доллара, что и выполнено было путем соответствующих изменений процентных ставок.

Однако эффект от существенного снижения курса доллара (против йены и немецкой марки доллар в то время опустился вдвое) на торговый баланс оказался минимальным: несколько выровнявшись к 1990-му году, торговый баланс упал до прежних уровней в 1993, поскольку импорт в США рос тогда превосходящими темпами.

Совет

На самом деле, несмотря на очевидную важность торговых данных, их интерпретация с точки зрения валютных курсов не является простым делом. Объемы экспорта и импорта в отношении их экономического значения не рассматриваются равноправными.

Экспорт имеет более непосредственное влияние на экономический рост страны, поэтому финансовые рынки придают данным по экспорту большее значение. С другой стороны, рост импорта может отражать сильный потребительский спрос внутри страны, а может иметь смысл, например увеличения объема запасов сырья, и в этих случаях экономические последствия будут разными.

Противоречивость реакций валютных рынков на торговые данные в первую очередь связана с представлением рынка о том, является ли сам по себе курс валюты предметом особого внимания руководителей денежной политики или нет.

Если доллар находится в центре внимания финансовых властей, то при росте дефицита и падении экспорта рынки решат, что курс доллара должен упасть, чтобы облегчить проблемы экспортеров.

Инфляционные последствия такого ожидаемого движения курса будут отрицательными для участников рынков ценных бумаг с фиксированным доходом (государственных облигаций). Если начнется перераспределение состава инвестиционных портфелей, то это затронет и обменный курс.

Но если курс доллара и инфляция не являются сейчас первоочередной проблемой, то сам по себе факт, что экспорт упал, может толкнуть многие акции вниз (акции экспортных корпораций), а цены на облигации поднять. Таким образом, одни и те же экономические данные могут вызвать прямо противоположные последствия для валютного рынка Форекс.

В отличие от других рядов экономической статистики, данные по торговому балансу не имеют выраженной корреляции со стадиями делового цикла, поскольку на внутреннюю экономическую динамику страны налагаются экономические циклы других стран, которые имеют свои особенности по фазе и амплитуде изменений. При анализе торговых данных надо учитывать также явно выраженную их сезонную зависимость.

Читайте также:  Оффшорные зоны: что это такое, перечень

Источник: http://fxbrok.com/beginners/indicators/trade_balance.php

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Cтраница 1

Дефицит торгового баланса ( merchandise trade deficit) — ситуация, в которой стоимость товаров, импортируемых страной, превышает стоимость товаров, идущих на экспорт.  [1]

Дефицит торгового баланса будет ликвидирован, если Е г, ац и, — средняя склонность к импорту. Описанная модель модернизации была разработана для Израиля, пц.  [2]

Дефицит торгового баланса — хорошо это или плохо.  [3]

Дефицит торгового баланса США с Японией и Европой составляет порядка 0.45 миллиарда в день, с остальными странами — 0.95 миллиарда в день. Таким образом, из своего эквивалентного ( по стоимости рабочей силы) импорта они вообще не оплачивают 0.95 20 0.45 19.5 миллиарда долларов в день. Иными словами, они бесплатно потребляют больше, чем производят сами.  [4]

Обратите внимание

Например, дефицит торгового баланса США ( с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов ( Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности.

В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в США и в мировых масштабах.

Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.  [5]

В 1962 г.дефицит торгового баланса составил 6 7 млрд. малы. Текущие статьи платежного баланса со странами, не входящими в зону франка, в 1961 г. были сведены с дефицитом в 1 4 млрд. малы.

Дефицитность платежного баланса вызывается в значительной мере переводом прибылей от иностранных капиталовложений, приток к-рых усилился в связи с принятием в конце 1961 г.

закона о поощрении иностранных инвестиций.  [6]

В 1961 г.дефицит торгового баланса составил 316 млн. марок, в 1962 г. — 398 млн., а в 1963 г. — 202 млн. марок. В 1958 и 1959 гг. в связи с ростом цен на финские экспортные товары текущие статьи платежного баланса ( товары и услуги) были сведены с активным сальдо.  [7]

Экономическое значение актива илидефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики.

Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и других международных обязательств. Для ряда промышленно развитых стран ( Япония, ФРГ и др.

) активное сальдо торгового баланса используется для экспорта капитала, создания второй экономики за рубежом.  [8]

Обычным аргументом является то, чтовысокий дефицит торгового баланса уменьшает число рабочих мест в США. Однако этот аргумент вызывает сомнения.

Важно

Денежные потоки между государствами скрывают тот факт, что в общем американцам приходится рано или поздно платить за импорт сокращением экспорта.

Даже если бы США могли приостановить в настоящий момент всю внешнеторговую деятельность, то при этом перестанет существовать экспортная отрасль страны в долгосрочном периоде, что будет стоить рабочих мест, которые могли быть получены в краткосрочный период.  [9]

Если представляется затруднительным возложить вину завысокий дефицит торгового баланса и растущий внешний долг США на частный сектор, то виновником, следовательно, является правительство.  [10]

Как видно из таблицы, за последнее десятилетнедефицит торгового баланса в США достиг огромной величины — 40 млрд. долларов в месяц.

Без сомнения, даже для такой экономически мощной н развитой страны, как Америка, подобный ежемесячный показатель торгового баланса — это сильный дестабилизирующий фактор.

И колебание курса доллара на мировом валютном рынке в средне — н дальнесрочнон перспективе, в том числе во многом, зависит от динамики изменения величины дефицита торгового баланса.  [11]

С начала 80 — х гг. гигантских масштабов достигдефицит торгового баланса в США ( в 1997 г. — 170 8 млрд. долл.  [12]

США в современных условиях более спокойно относятся к проблемедефицита торгового баланса, чем в 80 — е годы.  [13]

Совет

Текущие статьи платежного баланса сводятся с дефицитом в результатебольшого дефицита торгового баланса.  [14]

В целях исключения потерь федерального бюджета Российской Федерации в связи с возможным образованиемдефицита торгового баланса по межгосударственным кооперированным поставкам товаров ( работ, услуг) по результатам каждого календарного отчетного года производится выверка общих стоимостных показателей товарооборота между Российской Федерацией и каждым в отдельности государством — членом СНГ.  [15]

Страницы:      1    2    3    4

Источник: https://www.ngpedia.ru/id665030p1.html

Торговый баланс, его роль в экономике страны

Целью данной статьи является изучение теоретических аспектов торгового баланса,его роли, основных статей и факторов, влияющих на него. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи: — рассмотреть понятие и сущность торгового баланса; — изучить его главные особенности.

Актуальность данной темы невозможно преувеличить,т.к торговый баланс является зеркальным отражением экономического состоянии страны.В современных условиях трудно прогнозировать или активно участвовать в международной валютно-финансовой системе,если не учитывать роль торгового баланса страны.

Целью данной статьи является изучение теоретических аспектов торгового баланса, его роли, основных статей и факторов, влияющих на него.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

  • рассмотреть понятие и сущность торгового баланса;
  • изучить его главные особенности

Торговый  баланс (Trade Balance,TB) — часть платежного баланса, характеризующая торговые связи страны с другими государствами. Его составляющими являются экспорт и импорт товаров. Торговый  баланс — это разница  между  суммой экспорта и суммой импорта товаров страны.

Торговый баланс характеризует, прежде всего, конкурентоспособность  товаров страны за границей. Преобладание экспорта над импортом (положительное сальдо торгового баланса) говорит о том, что в страну происходит приток иностранной  валюты,  и курс национальной валюты повышается.

 И наоборот, преобладание  импорта над экспортом (отрицательное сальдо или  дефицит торгового баланса)  означает низкую конкурентоспособность  товаров страны за рубежом.(1, с.3)

Началом зарождения понятия «платежный баланс», согласно его современному пониманию, можно считать появление термина «торговый баланс». Впервые он был использован Эдуардом Мисселденом в трактате «Круг торговли» (1623 г.)  где делаются первые расчеты торгового баланса для Англии за 1621г.[6, с 35]

Дальнейшее развитие понятие «торговый баланс» получает в работах Томаса Манна. В книге «Богатство Англии во внешней торговле» (1664 г.) автор вводит понятие «общий торговый баланс». Т.

Манн отмечает, что дефициты во внешней торговле с одними странами могут компенсироваться положительным сальдо с другими государствами, поэтому оценку внешнеторговой деятельности следует проводить на основе общего торгового баланса.

Термин «платежный баланс» впервые использовал английский экономист, один из крупнейших представителей позднего меркантилизма (от итал. mercante — торговец, купец), первая школа буржуазной политэкономии) Джеймс Стюарт (1712-80).

В его работе «Исследования о принципах политической экономии» (1767 г.), он первым указал и подробно рассмотрел взаимосвязь между внешней торговлей и движением капитала. Д.

Обратите внимание

Стюарт определяет платежный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из(7, с. 57):

  1. Расходов граждан за рубежом.
  2. Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.
  3. Предоставления денежных займов другим странам.

Роль торгового баланса в экономике России

В России положительное сальдо торгового баланса наблюдается за всю историю существования статистики. Отношение к профициту или дефициту торгового баланса страны зависит от ряда факторов, обуславливающих положение этой страны в мировом хозяйстве, особенностей деловых связей с партнерами, характеристик и удельного веса основных статей торгового баланса и т.д. 

Так, отношение к положительному сальдо торгового баланса в России достаточно противоречиво. Не смотря на увеличивающийся отрыв экспорта над импортом, формирующий положительное сальдо торгового баланса, качественные характеристики этого профицита не могут не вызывать обеспокоенности экономистов вот уже на протяжении как минимум десятилетия. 

Основным источником профицита и главной статьей экспорта являются природные ресурсы, активно вывозимые из России. И удельный рост экспорта природных ресурсов показывает динамику роста на протяжении всего времени статистического наблюдения. Как мы можем видеть, количественный рост экспорта наблюдается все последнее десятилетие.

Падение экспорта и импорта товаров в денежном исчислении в 2009 году было обусловлено активной фазой мирового финансово-экономического кризиса, но в течении 2 лет падение было отыграно, и показатели торговли по итогам 2011 года достигли рекордных отметок.

Стоит так же обратить внимание на то, что как таковой экспорт природных ресурсов в кризис количественно не упал.(пересказ источника 2,с.15)

Вывод

В заключении, следует отметить, что торговый баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования.

Торговый баланс — соотношение между суммой цен товаров, вывезенных какой-либо страной, либо группой стран, и суммой цен товаров, ввезенных ими за определенный период времени, например за год, квартал, месяц. Иначе говоря, торговый баланс — это экспорт и импорт какой-либо страны за определенный период или дату.

Если стоимость вывоза товаров данной страны превышает стоимость их ввоза, то торговый баланс является активным. Если же стоимость ввоза превышает стоимость вывоза, то такой торговый баланс является пассивным. В случае совпадения стоимости вывоза и ввоза образуется нетго-баланс.

Страна, имеющая пассивный торговый баланс, должна покрывать дефицит путем расходования различных поступлений платежного баланса, в частности доходов от перевозок на своих средствах транспорта или через свою территорию иностранных товаров, процентов и дивидендов от капиталовложений за границей, притока иностранных капиталов, иностранных кредитов, использования резерва иностранных валют и вывоза золота. Активное сальдо торгового баланса в значительной степени характеризует благоприятное экономическое положение данной страны, является одним из важных показателей степени зависимости ее экономики от внешних рынков, от состояния конъюнктуры, международной конкуренции, а также политической зависимости от других государств.

Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им.

Читайте также:  Как отправить декларацию в налоговую через интернет

Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а также, как резиденты инвестировали в экономику других стран, как Центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.

Платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса.На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны.

Важно

Отличительной особенностью России от других стран с транзитивной экономикой является ее огромный ресурсный потенциал, который позволяет поддерживать активным текущий платежный баланс, главным образом за счет положительного торгового баланса.

Для России более актуальным является финансирование дефицита счета движения капитала платежного баланса, нежели текущего платежного баланса. Однако это нельзя назвать плюсом для экономики, так как положительное сальдо счета текущих операций является отражением низкой инвестиционной привлекательности России.

Источник: https://novainfo.ru/article/1712

Значение сальдо торгового баланса в трейдинге на Форекс

Сальдо торгового баланса – важнейший фактор фундаментального анализа. Как и другие фундаментальные индексы, он способен создавать определенную волатильность на рынке. Публикация показателей сальдо торгового баланса дает возможность трейдерам спрогнозировать движения цен и понять, как торговать валютной парой, на которую он оказывает влияние.

Что такое сальдо торгового баланса?

Слово «сальдо» применяется практически во всех экономических сферах. Произошло оно от итальянского слова «saldo», что в переводе означает «остаток».

Изначально, такой термин применялся в бухгалтерии и обозначал разницу между поступлениями на счет и расходами за определенный отрезок времени. С некоторого времени он начал применяться и во внешнеэкономической сфере.

Большой сегмент экономики каждого государства занимает импорт и экспорт товаров и услуг. Именно от того, сколько страна импортирует, то есть потребляет ресурсов, созданных в других государствах и экспортирует, (продает ресурсы, созданные на своей территории) зависит ее благополучие. У этих значений есть соотношение, которое называется «торговый баланс».

В его состав входят не только оплаченные товары по факту, но и кредитные договоры, то есть ресурсы, которые были приобретены в долг.

Обратите внимание! Из всех форекс брокеров, работающих на территории РФ, критериям действительно качественной компании удовлетворяют немногие.

Лидером является – Альпари! — более 20 лет на рынке Форекс; — 3 международные лицензии; — 75 инструментов; — быстрый и удобный вывод средств; — более двух миллионов клиентов; — бесплатное обучение;

Альпари — это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала — просто зарегистрироваться на сайте!

Перейти на сайт компании Альпари

Страны подразделяются на определенные группы, исходя из окончательного итога сальдо торгового баланса.

Совет

Экономическая деятельность государства измеряется для оценки уровня жизни, эффективности государственного строя. На основе оценки публикуется рейтинг государств. Сальдо торгового баланса – это важнейший показатель, который учитывается при составлении подобных данных.

Он позволяет сопоставлять и оценивать информацию о ведении торговых отношений между странами-партнерами. Индекс может быть отрицательным и положительным.

Важно понимать, какой из них свидетельствует о высоком развитии экономики страны, а какой указывает на то что экономическая ситуация оставляет желать лучшего.

Дефицит и профицит торгового баланса

При отрицательном сальдо наблюдается дефицит торгового баланса, соответственно при положительном – профицит. Как каждый из показателей влияет на экономическую ситуацию в стране?

Отрицательное сальдо

В отрицательном торговом балансе наблюдается преобладание стоимости импортированных ресурсов над экспортированными. Также его называют пассивный баланс ввиду того, что государственные экспортные отрасли не выдерживают конкуренции на международной арене, а значит, в их товарах не нуждаются другие мировые потребители.

Кроме того, “пассив” свидетельствует о том, что на территории страны производится мало нужных товаров, поэтому их приходится импортировать из других стран (которые имеют положительный баланс из-за ориентации на экспорт).

Такая ситуация приводит к девальвации. И, казалось бы, становится понятным, что отрицательный баланс показывают государства, которые слабо развиты экономически.

Преобладание ввоза товара над его вывозом сдерживает инфляцию, что наблюдается в США и Великобритании. Связано это с тем что компании из США переносят трудоемкие производства в другие страны, что позволяет значительно уменьшить затраты на оплату труда, при этом получить более высокую прибыль.

Тем не менее, не все так радужно. Дефицит торгового баланса США растет с каждым годом. За 23 года (с 1985 по 2007) эта сумма составила 8$ триллионов. Кто-то должен покрывать этот дефицит, и делают это рядовые граждане. Поэтому можно говорить о том, что каждый резидент США оплатил иностранным производителям более $30 000.

Положительно сальдо

Положительное сальдо торгового баланса возникает в случае, если уровни стоимости экспортируемого товара преобладают над величиной стоимости импортируемых.

Это говорит о существующем высоком спросе на продукт, производимый в этом государстве. Страна не нуждается в таком количестве продукции, а в мире, напротив, заинтересованы в приобретении этих товаров.

Это положительно влияет на рост курса национальной валюты.

Востребованные отрасли экспорта обычно характеризуются, как высокотехнологичные и капиталоемкие, что в свою очередь, привлекает инвестиционные потоки, как прямые, так в и виде портфельных инвестиций.

Наверное, самым ярким примером положительного торгового баланса является Китай, так как показатель экспорта его товаров наиболее высокий. В 2016 году профицит Китая составил 200$ млрд, но Германия обогнала Китай по показателям: сальдо составило 300$ млрд.

Данные формируются статистическими и финансовыми организациями государств. Делается это для выявления уровня конкурентоспособности производства в стране, силы национальной валюты и внешнеэкономических позиций. В каждой стране подсчет этого показателя имеет свою специфику.

Важность для Форекс-трейдеров

Этот показатель имеет значение и для Форекс-трейдеров. Традиционно выход статистики публикуется в экономическом календаре. Этот показатель оказывает прямое влияние на движение курсов. Он дает представление о передвижении денежных ресурсов между странами, предоставляющими друг другу товары и услуги.

Существует определенная сложность в использовании этого показателя для прогнозирования. Объясняется это техническими аспектами. На подготовку отчета по индексу требуется время, поэтому цены редко отображают непосредственно сам поток средств между торговыми партнерами. В итоге движение цены часто основано на реакции самих участников рынка и их ожиданиях.

Выход такой новости отрабатывается на рынке довольно долгое время, но расстояние, которое пройдет цена, часто зависит от реакции трейдеров. В свою очередь, эта реакция зависит от прогнозируемых показателей сальдо торгового баланса и фактических.

Обратите внимание

К примеру, выход новости по показателям США окажет влияние на все валютные пары с долларом. Падение индекса свидетельствует об ослаблении какой-либо экспортной отрасли, и можно предположить, что на графике EUR/USD возникнет довольно сильная восходящая тенденция.

Торговля на выходе такой новости не отличается от любой другой стратегии по новостям:

  1. За несколько минут до ее выхода трейдеры могут выставлять отложенные ордера на равноудаленном расстоянии от текущей цены.
  2. В момент выхода новости цена делает резкий рывок и пробивает один из ордеров.
  3. Трейдер должен вовремя среагировать на то, в какую сторону пойдет цена, удалить не открывшейся ордер и ждать профита от того, который «сыграл».

Сальдо торгового баланса – макроэкономический показатель, который будет полезен трейдерам, выбирающим стратегию торговли по новостям. Выходит эта новость с пометкой «Важная», поэтому она способна создавать на рынке сильное движение. Как поведет себя рынок, во многом может зависеть и от других факторов: от прогноза и реакции трейдеров.

Источник: https://kapitalogiya.com/fx/saldo-torgovogo-balansa

Торговый баланс. Влияние на экономику

Здравствуйте, уважаемые читатели! Продолжаем изучать ключевые показатели, необходимые для глубокого и точного анализа экономики страны. Сегодня мы рассмотрим:

1. Влияние торгового баланса на экономику;
2. Анализ торгового баланса на примере США, Китая и Еврозоны;
3. Выбор между дефицитом и профицитом.

Торговый баланс государства – это разница между стоимостью ввезенных в страну и вывезенных из нее товаров, т.е. экспорт минус импорт. Торговый баланс еще носит название сальдо.

Сальдо может быть годовым показателем (в статистике отмечается как y/y), квартальным (q/q) и ежемесячным (m/m). При отрицательном сальдо объем ввоза товаров превышает их вывоз, т.е. государство больше импортирует, чем экспортирует.

Как анализировать торговый баланс

При анализе стоит обращать внимание на специфику страны, которую мы изучаем. Если это развивающаяся или ориентированная на экспорт страна, то минусовое сальдо будет указывать на недостаточную конкурентоспособность производимой продукции.

Если же страна развитая, (например, США или Великобритания), то отрицательный баланс дает возможность сдерживать инфляцию и обеспечивать высокий уровень жизни населения за счет переноса промышленных предприятий в государства с низкой себестоимостью производства.

Влияние торгового баланса на экономику

Отрицательное сальдо может выступать фактором сдерживания инфляции, позволяя более комфортно в периоды рецессии пользоваться мерами монетарного стимулирования в развитых странах. Но в развивающихся государствах аналогичные меры привели бы к гиперинфляции.  

Но при отрицательном сальдо необходимо принимать специальные меры, например, покрывать дефицит за счет государственных и частных долговых инструментов.

Анализ торгового сальдо на примере США, Китая и Еврозоны

В США сальдо, по информации Bureau of Economic Analysis, в майском отчете 2017 года составило 43,7 млрд. долл. (за счет потребления дешевого сырья и товаров из Мексики и Азии).

  Уникальные сервисы, методические материалы, торговые системы — все в одном месте! Просто создай свой личный кабинет и пользуйся! Создать личный кабинет

Но из графика видно, что в период с 2006 по 2009 годы сальдо было значительно больше.

Для сравнения посмотрите на баланс Китая, ориентированного на экспорт.

Цифры далеки от своих максимальных значений, как и данные по ВВП Китая, но сальдо положительное.  

Торговый баланс Еврозоны показывает убедительный прирост в течение последних лет.

Выбор между дефицитом и профицитом

Что же лучше? Дефицит или профицит торгового баланса? Или должно быть соблюдено некоторое равновесие?

С одной стороны, дефицит означает увеличение масштабов импорта и стимулирует рост конкуренции между местными производителями и импортерами.

С другой стороны, дефицит крайне негативно влияет на экономику в периоды рецессии, когда требуется создавать новые рабочие места и стимулировать спрос на продукцию местных производителей.

Источник: https://portal.gerchikco.com/torgovyj-balans-vliyanie-na-ekonomiku/

Ссылка на основную публикацию