Операционная прибыль: что это, как рассчитать

Что такое операционная прибыль: из чего складывается и как рассчитывается

В финансовых отчетах всех предприятий встречается такой параметр, как операционная прибыль. Этот важный параметр дает представление об инвестиционной привлекательности компании. На его основе можно рассчитать оценку прибыльности предприятия от основного вида деятельности.

Что же такое операционная прибыль?

Это один из важнейших показателей финансового состояния хозяйственного субъекта. Он рассчитывается, как разность между валовой прибылью и расходами по основной деятельности (в т. ч. и операционными затратами).

Существует мнение, что операционная прибыль и прибыль до уплаты налогов (Earnings Before Interest and Taxes, EBIT) тождественны. Это неверно.

Обратите внимание

Отличие между этими показателями в том, что в подсчете EBIT фигурирует также неоперационная прибыль, т.е. доходы/расходы от неосновных видов деятельности.

Но если доходы/расходы от неосновных видов деятельности у предприятия отсутствуют, то показатели EBIT и операционной прибыли совпадают.

Из чего складывается операционная прибыль

Рассматриваемый показатель состоит из следующих элементов:

  • объем реализованных товаров и услуг;
  • себестоимость реализованных товаров и услуг. Их розничная и оптовая цена;
  • ассортимент товаров и услуг.

Все компоненты, составляющие операционную прибыль, состоят, в свою очередь, из более мелких компонентов. Так, например, в себестоимость продукции входят материалы на ее изготовление, амортизация основных средств, заработная плата сотрудников и другие расходы, связанные с производством и реализацией конечных товаров и услуг.

Операционная и валовая прибыль в финансовом отчете (видео)

В этом видео рассказывается об операционной прибыли, как составляющей финансового отчета, на примере двух предприятий.

Как рассчитывается операционная прибыль

Показатель операционной прибыли (OP) от основного вида деятельности рассчитывается по следующей формуле:

OP = GP + OR – OE, где:

  • OP (Operating Profit) – операционная прибыль;
  • GP (Gross Profit) – валовый доход;
  • OR (Operating Revenue) – операционные доходы;
  • ОE (Operating Expenses) – операционные затраты.

Рассмотрим подробно процесс вычисления:

  1. Сначала находим операционные затраты (ОЕ). Это сумма затрат на заработную плату сотрудников, организационных расходов, долговых обязательств и других коммерческих издержек.
  2. Затем считаем операционные доходы (ОR). Это сумма арендных, патентных и процентных поступлений организации.
  3. Валовый доход (GР) определяем, как общую выручку за вычетом себестоимости.
  4. Полученные показатели подставляем в формулу.

Что такое операционный анализ

Показатель операционной прибыли используется, как элемент операционного анализа, который отвечает на такие вопросы, как:

  • от снижения каких расходов предприятия будет наиболее ощутимый эффект;
  • каков минимально возможный объем производства или продаж, который соответствует точке безубыточности;
  • какова рентабельность отдельных видов товаров и услуг;
  • как влияют объемы производства на расходы, налоги и др. показатели;
  • какая рентабельность у подразделений, учитывая распределение на них общих расходов (либо не учитывая);
  • какова себестоимость, и как она влияет на ценообразование;
  • каков запас финансовой прочности.

По сути, это метод формирования операционной прибыли при помощи управления над строками затрат. Он помогает найти оптимальное соотношение между:

  • ценой на продукцию;
  • переменными и постоянными видами затрат;
  • объемами производства.

Методика сводится к тому, что обрабатываются результаты сразу нескольких финансовых инструментов, среди которых финансовый анализ, учет затрат, маркетинговые исследования и т.д.

При управлении затратами учитывается целый комплекс результатов, полученных при мониторинге, анализе и структуризации издержек. Этот процесс состоит из 2-х этапов:

  1. Анализ затрат и их измерение.
  2. Контроль и понижение затрат.

На основе операционного анализа рассчитываются:

  • Нижний предел на краткосрочный период. Это цена, позволяющая покрыть переменные затраты. Величина параметра определяется в этом случае частью переменных затрат.
  • Нижний предел на долгосрочный период. Это цена, обеспечивающая безубыточность процессов сбыта и производства. Величина параметра равнозначна себестоимости продукции.

Оптимальная цена продукции, как правило, находится между этими пределами.

Для того чтобы решить задачу оптимизации производственных издержек на предприятии, надо прибегнуть к вычислению себестоимости товаров и услуг. Процесс калькулирования затрат классифицируется в зависимости от целей. Для наших целей есть 2 метода калькуляции:

  1. Absоrption cоsting – вычисление полной себестоимости. Метод калькуляции, когда затраты распределяются между реализованными и нереализованными товарами/услугами.
  2. Direct-cоsting – вычисление прямых затрат. Здесь затраты группируются на постоянные и переменные. На счет реализованных товаров/услуг относят только постоянные затраты.

Главное различие двух методов в способе распределения постоянных затрат на вычисляемые периоды.

При получении краткосрочного предела учитывается метод расчета прямых затрат. К его преимуществам относят возможность изучить взаимозависимость объемов производства, себестоимости и прибыли.

Это возможно за счет анализа поведения разных видов затрат при изменяющихся объемах производства.

Direct-cоsting расширяет возможности учета, способствуя процессам интеграции анализа, учета и принятия решений.

При определении долгосрочного предела учитывается метод вычисления полной себестоимости. Распределение затрат между реализованной и нереализованной продукцией позволяет учесть влияние расходов непосредственно на процесс сбыта продукции, что дает данные о ее себестоимости.

При операционном анализе применяются оба метода калькуляции, причем их совместное применение позволяет определить влияние на прибыль следующих элементов:

  • объема и комплекта затрат;
  • объема производства;
  • цен на продукцию;
  • объема реализации.

Операционный анализ позволяет определить:

  • наиболее прибыльную и наиболее убыточную продукцию;
  • оптимальные цены на товары/услуги;
  • самые значительные строки затрат;
  • рентабельность продукции и ее себестоимость, которую необходимо знать при ценообразовании;
  • способы воздействия на самые значительные строки затрат.

Как управлять формированием операционной прибыли

Чтобы грамотно управлять процессом формирования операционной прибыли, надо решить ряд задач:

  1. Для начала следует определить объем реализации продукции, при котором обеспечивается безубыточная операционная деятельность в течение определенного периода. Проще говоря, рассчитать точку безубыточности. Точка безубыточности достигается, когда сумма операционных доходов равняется сумме операционных затрат.
  1. Затем вычислить объемы реализуемой продукции, необходимые для достижения плановой прибыли. Либо спрогнозировать плановую прибыль, учитывая текущие объемы.
  2. Вычислить запас прочности, т.е. уровень продаж, позволяющий предприятию не уйти в убыток. Этот показатель является ключевым фактором образования цен.
  3. Рассчитать возможности увеличения операционной прибыли за счет понижения постоянных/переменных затрат.

Показатель операционной прибыли является важным для руководства и потенциальных инвесторов. Он позволяет оценить инвестиционную привлекательность предприятия.

Управление формированием операционной прибыли – необходимая и трудоемкая процедура, охватывающая все детали деятельности предприятия, от приобретения ресурсов и выплаты зарплаты до оформления аренды производственных помещений и контроля дебиторов.

Формирование операционной прибыли состоит не только из вычислений объема сбыта, необходимого для безубыточной деятельности, но и из поисков вариантов увеличения объемов реализуемой продукции. Самыми эффективными методами увеличения операционной прибыли считаются грамотная ассортиментная политика, повышение качества реализуемой продукции и минимизация затрат.

Источник: https://moyaidea.ru/operacionnaya-pribyl.html

Операционная прибыль: формула

Экономическая сущность прибыли в общем заключается в разнице между денежными средствами, полученными от продаж, и затратами предприятия, однако для разных целей анализа принято включать в вычитаемые расходы различные затраты, и в результате показатели прибыли характеризуют разную доходность. Например, различают:

  • валовую прибыль – показатель отражает такую величину прибыли предприятия, если бы затраты производились только на статьи себестоимости, т. е. без учёта коммерческих и управленческих расходов;
  • прибыль от продаж – показатель учитывает затраты, которые были понесены в ходе продаж товаров или услуг, т. е. уже учитывает коммерческие и административные расходы;
  • прибыль до налогообложения – показатель суммирует всю выручку предприятия как от основной, так и от финансовой деятельности, и уменьшает её на сумму расходов на непосредственно производство, сбыт, а также прочих расходов;
  • чистую прибыль – показатель отражает «сухой остаток» деятельности предприятия после вычета всех расходов и уплаты налогов в бюджет.

В данной статье остановимся подробнее на операционной прибыли и ее формуле.

Определение операционной прибыли

Прибыль предприятия часто путают с выручкой. Выручка предприятия – сумма всех поступлений от продаж товаров или услуг. В форме 2 «Отчет о прибылях и убытках» выручка отражается в первой строке 2110. Под прибылью понимается выгода предприятия от ведения деятельности, для чего необходимо уменьшить выручку (сумму всех полученных средств) на определенный набор расходов.

Если из выручки вычесть все те расходы предприятия, которые были необходимы для производства товара или оказания услуги, т. е. себестоимость, то полученный результат будет представлять собой валовую прибыль.

Важно

Данный тип прибыли позволяет оценить, насколько себестоимость производства является приемлемой для бизнеса, не съедает ли она большую часть прибыли, однако он не дает представления о тех затратах, которые были понесены в связи с реализацией товаров или услуг конечным пользователям.

Анализ данных затрат особенно актуален для крупных ритейлеров, в составе затрат которых коммерческие расходы занимают существенную часть.

Операционная прибыль (её также называют прибылью от продаж или прибылью от реализации) отражает ту прибыль, которая была получена после вычета всех расходов, которые были связаны с реализацией. Для этого из валовой прибыли вычитаются коммерческие и управленческие расходы или из выручки вычитаются себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.

Формула расчета операционной прибыли

По строкам отчета о прибылях и убытках формула рассчитывается как:

Операционная прибыль = Выручка – Себестоимость продаж – Коммерческие расходы –Управленческие расходы

Или

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Управленческие расходы

В управленческом учете операционная прибыль может быть насчитана на основе показателей объема реализации (в натуральных единицах измерения), цены, а также полной себестоимости реализованной продукции (включающей в себя управленческие и коммерческие расходы не единицу готовой продукции или услуги).

При наличии данных показателей прибыль от реализации может быть рассчитана как:

Операционная прибыль = Объем реализации * Цена – Объем реализации * Полная себестоимость реализованной продукции

Операционную прибыль часто путают с чистой прибылью. Чистая прибыль является конечным показателем прибыльности предприятия, очищенным от всех возможных расходов.

По строкам отчета о прибылях и убытках формула рассчитывается как:

Чистая прибыль = Выручка – Себестоимость продаж – Коммерческие расходы –Управленческие расходы – Доходы от участия в других организациях – Проценты к получению – Проценты к уплате – Прочие доходы – Прочие расходы – Текущий налог на прибыль – Изменение отложенных налоговых обязательств – Изменение отложенных налоговых активов – Прочее

Операционная прибыль не учитывает доходы и расходы, не связанные с обычной (операционной) деятельностью организации, а также налоги и стоимость финансирования.

Совет

Однако она позволяет оценить степень эффективности работы основного производственного персонала, а также коммерческой службы и управленцев, напрямую задействованных в процессе производства и реализации продукции или услуг.

Она позволяет абстрагироваться от влияния таких факторов, как налоговый режим и процентные ставки по кредитам и займам, т. е. сферу компетенции финансовых служб и руководства компании.

Также читайте:

Источник: https://glavkniga.ru/situations/s504933

Что такое операционная прибыль? Расчет по формуле

Другими словами, операционная прибыль — это прибыль от продаж (не путать с выручкой!).

Этот вид прибыли всегда вызывает пристальное внимание потенциальных инвесторов, потому, что именно он оценивает эффективность основной деятельности предприятия. Этот показатель является решающим при принятии решения об инвестировании, и в большинстве случаев определяется в крупном бизнесе.

Но и для небольшого субъекта хозяйственной деятельности, операционная прибыль может представлять большой интерес.

Этот вид прибыли иногда отождествляют с доходом до налогообложения. Это не совсем правильно. Операционная доходность несколько больше, но иногда эти показатели совпадают. Если сумма выплачиваемых процентов существенна, то полезно посмотреть и этот вид доходности.

Читайте по теме: Что такое экономика?

Расчет операционной прибыли

Операционная прибыль представляет собой разницу между валовой прибылью, и суммой операционных накладных расходов. Она является доходом до перечислений налогов и процентов по заемным средствам.

Читайте также:  Сколько процентов составляет аванс от зарплаты

Формула

, где
ПО – операционная доходность,
ПВ – валовая прибыль,
РО – операционные расходы.

Валовая прибыль

Валовая прибыль — это основной показатель успешности хозяйственной деятельности любого производства. Этот доход получается, если от выручки за реализованную продукцию отнять ее себестоимость.

Для того, чтобы правильно его определить, необходимо учитывать все расходы на себестоимость.

Зная все затраты, в том числе переменные, на изготовление продукции, можно объективно оценить перспективы развития предприятия.

Операционные накладные расходы

К ним можно отнести:

  • амортизационные отчисления за все основные фонды;
  • оплата горючих материалов;
  • выплаты по кредитам, займам;
  • расходы от списания основных средств (кроме денежных);
  • плата за пользование различными видами интеллектуальной собственности.

Логично предположить, что увеличение валовой прибыли, и уменьшение операционных накладных выплат, положительно скажется на размере показателя операционная прибыль.

Как увеличить операционную прибыль?

С целью увеличения операционной прибыли необходима серьезная деятельность для снижения переменных затрат. Увеличение интенсивности труда, модернизация оборудования, вплоть до полной замены непроизводительных операций. Кроме того, необходимо добиваться снижения норм расхода основных и второстепенных материалов, издержек на управление и руководства производством.

Все эти действия помогут снизить себестоимость единицы продукции, а значит поспособствуют росту прибыли.

Большое значение для формирования операционной прибыли в количественном выражении, имеют объемы продаж. Если их наращивать, при этом занимаясь вопросами снижения цен на единицу продукции, то это позволит привлечь дополнительно покупателей. Ведь конкурентоспособность изделий повысится, а это, в свою очередь, приведет к увеличению массы прибыли. Также увеличится операционная прибыль.

Операционная прибыль

Операционную прибыль многие предприятия вообще не рассчитывают. Тем не менее, он исключительно полезен для оценки эффективности хозяйственной деятельности. Операционная прибыль четко показывает доходность предприятия с учетом определенных его затрат.

Прибыль – это конечный результат предпринимательской деятельности. Если от выручки за реализованную продукцию отнять ее себестоимость, то получим валовую прибыль. Именно прибыль позволяет предприятию развиваться, обеспечивает его рабочий коллектив, и является источником для пополнения государственного бюджета.

Прибыль, в том числе операционная прибыль, является показателем, характеризующим экономическую эффективность действий субъекта хозяйствования. Ее положительная динамика, говорит о том, что доходы превышают затраты. Кроме того, она имеет стимулирующую функцию, ибо является основным элементом ресурсов предприятия. И главное, она пополняет разные бюджеты.

Обратите внимание

В процессе развития предприятия прибыль должна расти. Положительная динамика говорит об интенсивном его развитии. В случае необходимости, на стадии «выживания», прибыль должна поддерживаться за счет поиска и внедрения научно – технических новинок. Предпринимательская деятельность, и способность к риску очень важны, но не менее важным фактором является благоприятное стечение обстоятельств.

В зависимости от методов учета различают множество видов прибыли: валовая, операционная прибыль, доходность от реализации продукции, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистый доход. И это еще далеко не все виды прибыли.

(5

Источник: https://marketing-now.ru/ekonomicheskaya-teoriya/chto-takoe-operatsionnaya-pribyil-raschet-po-formule/

Операционная прибыль

Операционная прибыль – это показатель деятельности экономического субъекта, который вычисляется как разность между нетто-выручкой фирмы и затратами по обычной деятельности (в том числе и операционными затратами). Операционная прибыль организации практически эквивалентна прибыли от продаж.

Существует распространенная ошибка, что операционная прибыль равнозначна прибыли до уплаты налогов (EBIT). Разница между понятиями кроется в следующем: в показатель EBIT включаются доходы и расходы организации, не связанные с ее основной деятельностью, то есть неоперационная прибыль. Если прочих поступлений и издержек у предприятия нет, показатели равны.

Из чего складывается операционная прибыль?

К числу основных факторов образования операционной прибыли можно отнести следующие:

  • Объем проданной готовой продукции.
  • Себестоимость выпущенной продукции, ее оптовая и розничная цены.
  • Ассортимент и структура продуктового ряда.

Каждый из описанных факторов состоит из более мелких элементов, например, в себестоимость продукции включаются затраты на оплату труда персонала и суммы начисленной амортизации.

Как посчитать операционную прибыль?

Для расчета используется следующая формула:

Operating Profit = Gross Profit (GP) + Operating Revenue (OR) – Operating Expenses (OE),

где

GP – валовая прибыль организации,

OR – операционные доходы,

OE – операционные затраты.

Процедура расчета происходит так:

  1. 1. Прежде всего считаются расходы (OE) – для этого нужно сложить затраты на оплату труда персонала и прочие административные издержки, коммерческие траты (например, оплата услуг рекламного агентства) и общую сумму долга кредиторам.
  1. 2. Далее следует приступать к расчету доходов (OR) – сюда необходимо отнести денежные поступления от контрагентов, процентные доходы, полученные по размещенным средствам, деньги, выплаченные арендаторами.
  1. 3. Следующий показатель – валовая прибыль (GP), который определяется как разность между общей выручкой и себестоимостью продукции.
  1. 4. На последнем этапе следует все полученные данные подставить в вышеприведенную формулу.

Управление формированием операционной прибыли

В рамках управления операционной прибылью предприятие решает ряд следующих задач (которые в то же время можно считать и этапами деятельности):

  1. 1. Определение точки безубыточности (другое название – порог рентабельности) – объема реализованной продукции, способного покрыть расходы на ее изготовление.
  1. 2. Расчет безубыточного объема реализации для долгосрочного периода. Долгосрочная операционная деятельность имеет несколько отличий от краткосрочной, поэтому данную задачу уместно выделить как самостоятельную. В числе отличий такие факторы:

– За счет эффективного использования материалов переменные затраты на изготовление единицы продукции со временем снижаются.

– Повышение объемов реализации приводит к росту постоянных затрат, так как требуется дополнительный персонал и увеличение парка машин.

  1. 3. Определение такого объема реализации, который позволил бы достичь плановой прибыли. Возможна и обратная постановка задачи: спрогнозировать прибыль на основе текущих данных по продажам.
  1. 4. Расчет «запаса прочности», то есть минимального показателя продаж, который бы позволял фирме оставаться в плюсе. «Запас прочности» – важный фактор ценообразования продукции.
  1. 5. Оценка возможностей для повышения операционной прибыли предприятия за счет сокращения постоянных и переменных издержек.

То есть управление формированием операционной прибыли направлено не только на расчет необходимого объема продаж, но и на поиск путей его повышения. Наиболее распространенными методами увеличения операционной прибыли считаются минимизация затрат, эффективная ассортиментная политика и повышение качества товаров.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/12677-operacionnaya-pribyl

Операционная прибыль: формулы расчета

Операционная прибыль играет важную роль при анализе рентабельности предприятия. Показатель используется в том числе для оценки эффективности действий руководства. Поэтому правильная методика расчетов и качественный анализ операционной прибыли приобретают особую важность. Рассмотрим формулы расчета операционной прибыли и разберем их преимущества и недостатки.

Используйте пошаговые руководства:

Что такое операционная прибыль

Операционная прибыль – это прибыль, которую компания получает от основной деятельности. Показатель является индикатором уровня доходности от регулярных операций по основным видам деятельности, соединяющим звеном между валовой и чистой прибылью.

Операционную прибыль часто путают с чистой прибылью, хотя эти показатели отличаются. Чистая прибыль является конечным индикатором прибыльности предприятия, очищенным от всех возможных расходов.

Отличительная особенность операционной прибыли в том, что она представляет результаты деятельности компании под влиянием различных (контролируемых и условно контролируемых) факторов работы предприятия.

  

Есть несколько вариантов расчета операционной прибыли, рассмотрим их далее.

Скачайте и возьмите в работу:

Инструкция по анализу прибыльности компании

В чем польза: Инструкция будет полезна практически любой компании. В ней описано, в какой последовательности нужно проводить анализ, какие показатели рассчитать и на что обратить внимание.

Способы расчета операционной прибыли

Практически на всех этапах жизненного цикла предприятия операционная деятельность является наиболее масштабным и значительным блоком и представляет собой объект пристального внимания, как со стороны владельцев бизнеса, так и менеджмента.

Поскольку термин «операционная прибыль» применяется и к анализу динамики факторов предприятия, и к оценке менеджмента, и вычислению результатов по основным (регулярным) видам деятельности, существует несколько похожих друг на друга способов расчета показателя.

Расчет операционной прибыли по бухгалтерской отчетности

Операционная прибыль = Выручка – Себестоимость – Коммерческие и Управленческие расходы

Или

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Коммерческие расходы и Управленческие расходы

Минусом расчета является игнорирование результатов условно разовых событий (прочие доходы / расходы). Корректировки могут быть существенными в зависимости от учетной политики компании и специфики бизнеса.

EBITDA и другие производные показатели операционной прибыли

EBITDA в процентах расчет (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) – самый популярный индикатор операционной деятельности компании.

Основное его назначение – расчет прибыли фирмы без влияния факторов учетной политики, структуры капитала, а также региона, выраженного в ставке налога на прибыль.

Данный формат прибрел популярность в 80-е годы и сейчас особенно актуален в отраслях и на предприятиях с высоким уровнем амортизируемых активов.

Кроме того, EBITDA множество альтернатив используется для анализа способности компании обслуживать кредитный портфель. Наконец, оценка работы менеджмента, как правило, проводится через EBITDA, что привлекает особое внимание руководства и владельцев бизнеса к его мониторингу.

EBITDA = Доходы – Расходы + Налоги + Проценты  + Амортизационные отчисления (см. подробнее про расчет EBITDA).

Однако отсутствие амортизации в формуле вычисления приводит к отсутствию информации о потребности компании в финансировании основных фондов. В связи с этим удобно анализировать EBITDA в связке с EBIT.

EBIT / EBT / EBIAT

EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), EBT (прибыль до налогообложения) и EBIAT (прибыль до вычета процентов после налогов).

Показатель EBIT рассчитывает по данным отчета о финансовых результатах. 

EBIT = Строка 2300  (прибыль (убыток) до налогообложения + Строка 2330 (проценты к уплате)

EBT =  Строка 2300 отчета о финансовых результатах

EBIAT = Доходы – Расходы (включая налоги и исключая проценты)

Явным недостатком данных показателей является относительно легкая возможность манипулирования данными с помощью учетной политики предприятия в части методик начислений амортизации. Данное обстоятельство снижает полезность применения EBIT/ EBT /EBIAT в финансовом анализе компаний с высоким уровне амортизационных отчислений.

Важно

EBIAT, являясь производной от EBIT c корректировкой на налог на прибыль, позволяет определить объем полученных ресурсов предприятия для погашения кредиторской задолженности.

Таким образом, EBIAT, по сути, является аналогом чистого денежного потока от операционной деятельности, с тем лишь отличием, что формируется по принципу начисления.

EBT выступает абсолютным аналогом бухгалтерского показателя «Прибыль до налогообложения» (код строки «2300» Отчета о финансовых результатах).

EBITDAR / EBITDARM: учет лизинга и расходов на управляющих

EBITDAR (Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и расходов на лизинг/реструктуризацию) и EBITDARM (EBITDAR до вычета вознаграждения менеджмента)

EBITDAR = EBITDA – Расходы на аренду / Расходы по операционному лизингу / Расходы на реструктуризацию

EBITDARM = EBITDAR – вознаграждение менеджмента = EBITDA – Расходы на аренду / Расходы по операционному лизингу / Расходы на реструктуризацию – вознаграждение менеджмента

Хотя показатель EBITDA не вызывает сложностей при расчете, бывают ситуации, когда два идентичных предприятия с одинаковыми финансовыми результатами, но отличающимися инструментами стратегии, демонстрируют различные показатели EBITDA.

Одна из самых распространенных причин – использование лизинга оборудования вместо покупки. Формула расчета EBITDA не предполагает вычета расходов на аренду.

Для нивелирования данного фактора применяется показатель EBITDAR, который вычитает из операционной прибыли и амортизацию, и арендные платежи, а также расходы на реструктуризацию бизнеса (еще один фактор, который не относится напрямую к основным показателям операционной деятельности). EBITDARM – показатель, который используется, в основном, кредитными агентствами с целью обеспечения сравнимости операционной эффективности компаний.

Читайте также:  Как посчитать наценку в процентах: формула

Другие методики расчета операционной прибыли

Есть еще несколько методик, которые можно использовать. 

OIBDA (Операционная прибыль до вычета амортизации)

При поверхностном рассмотрении OIBDA может быть ошибочно принят в качестве очередной модификации EBITDA, однако это самостоятельный показатель, который строится на принципиальной иной методике расчета.

OIBDA = Операционная прибыль + Амортизация основных средств и нематериальных активов

EBITDA учитывают практически все виды доходов предприятия и рассчитываются от чистой прибыли путем корректировки на проценты, налог на прибыль и амортизацию. Источником формирования OIBDA является операционная прибыль (или «Прибыль от продаж» – код строки «2200» Отчета о финансовых результатах).

Совет

То есть в показатель не включается ряд существенных статей доходов и расходов неоперационного характера: курсовые разницы, штрафы, доходы и расходы от продажи активов или иных списаний и корректировок, не относящихся к основной деятельности.

Благодаря этому OIBDA является менее волатильным показателем, что делает его более приемлемым при сравнительном анализе рентабельности бизнеса.

NOPAT / NOPLAT (Чистая операционная прибыль после за вычетом налогов / скорректированных налогов)

Еще один показатель для расчета полученных ресурсов за период – NOPAT – приравнивается к EBIAT. В подавляющем большинстве случаев при расчете показателей по отчетности одной компании, результаты будут максимально близки.

Основное различие заключается в использовании корректировок на прочие доходы/расходы в методике EBIAT.

Поскольку сальдо прочих операций обычно имеет отрицательное значение, NOPAT будет немного выше EBIAT (читайте подробнее про расчет NOPAT).

NOPAT = (EBIT) х (1 – T)

где EBIT – прибыль до вычета налогов и процентов;

Т – текущая ставка налога на прибыль.

Единый подход к методологии расчетов операционной прибыли

Показатели операционной прибыли отвечают на множество вопросов в финансовом анализе и охватывают практически всю деятельность предприятия при оценке рентабельности и эффективности управления. При этом существует целый набор похожих расчетов, каждый из которых представляет свое уникальное назначение.

Финансово-аналитический блок компании должен позаботиться об обеспечении пользователей информации единой терминологией, понимаемой и признаваемой всеми участниками процесса. В целях минимизации методологических и коммуникационных ошибок рекомендуется закрепить расчеты всех используемых показателей с помощью отдельного локально-нормативного документа.

Подобный подход будет особенно актуален для холдинговых компаний или компаний с филиальной сетью.

Источник: https://fd.ru/articles/159093-operatsionnaya-pribyl

Операционная прибыль: формула

Определить уровень эффективности деятельности по бизнес-проекту поможет чистая операционная прибыль после уплаты налогов. Для инвесторов и учредителей это основной показатель рентабельности компании и инвестиционной привлекательности. Повлиять на размер формируемой прибыли руководство предприятия может через:

  • увеличение доходных операций за счет наращивания товарооборота;
  • рационализацию переменных расходов путем внедрения инновационных технологий, оптимизации логистических маршрутов;
  • минимизацию накладных трат.

Операционная прибыль: определение

Понятие операционного вида прибыли предусмотрено для идентификации результатов работы компании по основному направлению деятельности. За основу при расчете этого показателя принимается совокупная выручка в денежном выражении, полученная после реализации изготовленных изделий, перепродажи товаров.

Когда определяется операционная прибыль, формула расчета не должна учитывать суммы финансовых потоков и инвестиционных средств. Последовательность вычислений следующая:

  • выводится итоговое значение выручки;
  • находится показатель валовой прибыли (из выручки вычитаются суммы себестоимости по реализованной продукции);
  • как рассчитать операционную прибыль – итог валовой прибыли уменьшается на понесенные затраты по реализации партий товаров конечным потребителям.

Валовая прибыль призвана показать степень влияния на рентабельность производства себестоимости изделий. Операционный показатель прибыльности дает возможность сделать данные о результатах деятельности более объективными. Уровень налоговой нагрузки и возможные действия фискальных органов на значение этого вида прибыли не оказывают влияния.

Расходы в вычислениях должны быть приняты только в той части, которая имеет отношение к реализованной партии товаров. Учитываемые расходные статьи классифицируются по таким категориям:

  • переменные затраты в форме себестоимости;
  • накладные траты, направленные на оплату аренды помещений, лицензий и сертификатов.

Как посчитать операционную прибыль, если в учете имеются обороты по процентам от займов, инвестиционных вложений – их значения не учитываются в расчете требуемого показателя. Конечная формула выглядит так:

  • Операционная прибыль = Выручка – Переменные затраты – Накладные расходы

Чистая операционная прибыль: определение и расчет

Для повышения объективности и наглядности показателя финансового результата деятельности операционную сумму прибыли корректируют на сумму произведенных налоговых платежей.

Это позволяет определить, какая часть доходов останется компании для распоряжения после полного комплекса расходов на производственные нужды и погашение налоговых обязательств.

Для реализации такой задачи выводится чистая операционная прибыль, формула ее расчета предполагает уменьшение операционной прибыли на объем перечисленного налога на прибыль.

Если перед инвестором стоит выбор между несколькими проектами в разных регионах или странах, этот показатель поможет ему определить:

  • какой бизнес будет более рентабельным;
  • на каких территориях максимально благоприятные условия для реализации коммерческих задумок;
  • как скажется фискальная нагрузка на получаемых дивидендах.

Отражение прибыли в отчетности

Операционная прибыль в балансе – строка для этого показателя в отчете не выделена. Его проще выводить по данным из отчета о прибылях и убытках (финансовых результатах). Для этого используют значения строк:

  • выручки (код строки 2110);
  • себестоимости по продажам (данные из строки с кодовым обозначением 2120);
  • коммерческих затрат (в отчете это строка 2210);
  • управленческих трат (из графы под шифром 2220).

Как считается операционная прибыль в управленческом учете – по натуральным измерителям объема продаж, актуальным ценам товарных позиций и полным суммам себестоимости. Формула для вычислений имеет вид:

  • Объем продаж х Уровень цены – Объем продаж х Себестоимость.

Чистая операционная прибыль по ОФР выводится путем нахождения разницы между значениями таких строк отчета:

  • 2110 (итог по выручке) – 2120 (себестоимость реализации) – 2210 (коммерческие виды произведенных трат) – 2220 (расходы на управленческие цели) + 2310 (доходы, которые были получены предприятием от участия в капитале других организаций) + 2320 (размер процентов, подлежащих получению) – 2330 (проценты, начисленные и подлежащие уплате третьим лицам) + 2340 (доходы из разряда прочих) – 2350 (расходы из категории прочих) – 2410 (величина налога на прибыль) + (-) строка 2430 + (-) строка 2450 – 2460 (прочее).

Чистая операционная прибыль после налогообложения покажет по итогам вычислений объективный уровень рентабельности проекта. Инвесторы предпочитают оценивать риски и перспективы путем сопоставления разных видов прибыли.

Операционная прибыль в балансе не отражается, ее невозможно определить на основании данных только этого отчета. Причина в том, что балансовая форма выводит значения показателей на определенную дату путем вынесения в строки конечных сальдо по счетам.

Отчет о финансовых результатах удобен тем, что в нем раскрываются накопленные за отрезок времени суммы.

Рентабельность операционной прибыли

Определение степени рентабельности бизнеса позволяет разработать эффективную стратегию и тактику поведения на рынке. Для этой цели можно использовать значение коэффициента операционного типа прибыли. Он отражает соотношение долей прибыли и объема продаж. Производя регулярные расчеты, можно создать аналитическую таблицу динамики развития предприятия.

Рентабельность операционной прибыли – формула по балансу и отчету о финансовых результатах:

  • (Строка 2300 ОФР + строка 2330 ОФР) / строка 2110 ОФР х 100%.

Источник: https://spmag.ru/articles/operacionnaya-pribyl-formula

Как рассчитать операционную прибыль для бизнеса в России

Операционная прибыль является важным показателем в управленческом и бухгалтерском учетах. Основной экономический смысл этого показателя работы предприятия – это результат работы компании в процессе выполнения основной коммерческой деятельности.

https://www.youtube.com/watch?v=yxdaJIjN3uQ

В международной коммерческой практике операционная прибыль определяется, как сумма полученных доходов за вычетом налоговых сборов и процентов по обязательным платежам. В нормативах бухгалтерского учета (например, USGAAP) ее обозначают аббревиатурой – EBIT (earning before interests and taxes).

Порядок расчета операционной прибыли

В практической деятельности существует несколько вариантов расчета операционной прибыли, соответствующих различным видам хозяйственной деятельности.

Ниже приведен наиболее распространенный алгоритм, показывающий, как рассчитать операционную прибыль. Согласно правилам бухучета, принятым и действующим на текущий момент в России, из полученной выручки за отчетный период вычитаются:

  • расходы переменного свойства – зарплата персонала, расходы на производство, переменные и накладные расходы;
  • амортизационные отчисления на средства производства;
  • расходы, связанные с управлением;
  • затраты связанные с коммерческим продвижением продукта.

Показатель операционной прибыли (ОП) можно рассчитать также по широко известной формуле:

операционная прибыль (ОП) = выручка – операционные расходы (производственные + накладные + амортизационные).

Эта формула дает лишь общее представление о структуре операционной прибыли. Если стоит задача, как рассчитать операционную прибыль для конкретного предприятия, то следует принимать во внимание определенные отраслевые требования по ее расчету, регламентированные нормативными документами министерств и ведомств для каждого определенного вида хозяйственной и коммерческой деятельности.

Обратите внимание

При расчете операционной прибыли следует учитывать также очень важный момент: расходы, связанные с деятельность взаимозависимых компаний и организаций рассчитываются отдельно от головной компании. В расчет не включаются расходы, связанные с операциями на финансовых рынках, а также с оборотом ценных бумаг и других видов коммерческой деятельности, подпадающих под категорию инвестиционных.

Показатель операционной прибыли в коммерческой практике является важным аргументом при совершении сделок, при привлечении финансовых средств инвесторов или при открытии кредитной линии в банках.

В отличие от показателя чистой прибыли, операционный фактор наиболее полно учитывает действительную эффективность деятельности предприятия или корпорации, наиболее полно отражая движение финансовых потоков предприятия при непосредственно создании добавленной стоимости.

Источник: http://AltaEmpresa.ru/kak-rasschitat-operatsionnuyu-pribyil-dlya-biznesa-v-rossii/

Операционная прибыль и валовая прибыль в чем разница

Она используется для инвестиций в производственный процесс, для организации резервных фондов и для увеличения оборотного капитала. Ее размер зависит от некоторых факторов:

  • налоговая нагрузка на организацию, дополнительные выплаты;
  • выручка предприятия;
  • себестоимость товаров и т.д.

Как рассчитать чистую прибыль Для этого следует предварительно выполнить следующие операции:

  1. Рассчитать все расходы на производство (включая затраты на материал).
  2. Рассчитать валовой доход (является разностью между поступившими от продажи средствами и расходами на изготовление продукции).
  3. Теперь можно подсчитать чистую прибыль. Формула ее расчета выглядит следующим образом:

Чистая прибыль = Валовой доход — обязательные платежи (налоги и другие платежи).

Что такое прибыль — подробный разбор понятия

  • какая рентабельность у подразделений, учитывая распределение на них общих расходов (либо не учитывая);
  • какова себестоимость, и как она влияет на ценообразование;
  • каков запас финансовой прочности.

По сути, это метод формирования операционной прибыли при помощи управления над строками затрат. Он помогает найти оптимальное соотношение между:

  • ценой на продукцию;
  • переменными и постоянными видами затрат;
  • объемами производства.

Методика сводится к тому, что обрабатываются результаты сразу нескольких финансовых инструментов, среди которых финансовый анализ, учет затрат, маркетинговые исследования и т.д. При управлении затратами учитывается целый комплекс результатов, полученных при мониторинге, анализе и структуризации издержек.

Операционная прибыль: формула

ВажноВ этой статье мы рассмотрим подробно виды прибыли и способы их расчета, но сразу оговоримся, что следует различать термины «выручка» и «прибыль». Сумма, полученная после вычитания затрат из выручки, и есть прибыль.

Таким образом, общая формула расчета прибыли будет выглядеть так: Прибыль = Выручка — Затраты (в финансовом выражении) Содержание

  • Что такое чистая прибыль
  • Как рассчитать чистую прибыль
  • Что такое валовая прибыль
  • Что такое маржинальная прибыль
  • Что такое операционная прибыль
  • Что такое балансовая прибыль
  • Общее понятие выручки
  • Что такое валовая выручка
Читайте также:  Овердрафт на карте втб 24: как отключить, подключить

Что такое чистая прибыль Чистая прибыль предприятия — это средства, оставшиеся от балансовой прибыли после вычета налогов, сборов, отчислений и других установленных выплат в бюджет.

Операционная прибыль (ebit) и формула ее расчета

ВниманиеОперационная прибыль (ebit) и формула ее расчета Внимание При расчете этого показателя операционной прибыли не учитываются доходы от сдачи имущества компании в аренду, от колебания разницы курса, от возможной реализации оборотных фондов, а также от возмещения активов, которые ранее подлежали списанию.

Факторы формирования доходов фирмы Формирование доходов фирмы от основной деятельности зависит от влияния множества внешних и внутренних условий. Внешние условия не зависят от действий, проводимых компанией, но тем не менее, оказывают существенное влияние на колебания величины прибыли, поэтому их необходимо принимать во внимание.

Что такое операционная прибыль: из чего складывается и как рассчитывается Это сумма арендных, патентных и процентных поступлений организации.

Отказ банка в проведении операции можно обжаловать Банк России разработал требования к заявлению, которое клиент банка (организация, ИП, физлицо) может направить в межведомственную комиссию в случае, когда банк отказывается проводить платеж или заключать договор банковского счета (вклада).

< … «Больничное» пособие: нужно ли выплачивать за отработанные дни болезни В случае, когда в день оформления листка нетрудоспособности сотрудник находился на рабочем месте и получил за этот день зарплату, «больничное» пособие за этот день не начисляется. < … Главная → Бухгалтерские консультации → Бухгалтерский учет Обновление: 22 августа 2017 г.

Что такое операционная прибыль: из чего складывается и как рассчитывается

Что такое валовая прибыль Валовая прибыль — это разница между суммой, полученной от продажи продукта, и себестоимостью этого продукта. Отличие валовой от чистой заключается в том, валовая — это прибыль, которая получена еще до вычета обязательных отчислений и вычетов. Она не включает расходы на погашение налогов и других установленных выплат.

На объем валовой прибыли влияют две категории факторов.

Валовая прибыль

Содержание

  • Особенности показателя операционной прибыли
    • Из чего сложен этот показатель
  • Как рассчитать прибыль от главного вида деятельности
  • Принципы формирования и управления прибылью от основной деятельности
  • Показатель операционной прибыли: для чего он нужен
    • Отличие показателей чистой и операционной прибыли
  • Факторы формирования доходов фирмы

Особенности показателя операционной прибыли Прибыль такого рода — это довольно важный экономический показатель, который считают на базе данных, отражаемых в финансовых отчетах фирмы и который является достаточно существенным для определения его инвестиционной привлекательности.

Операционная прибыль

Наименование показателя Код строки За 2013 год За 2014 год Валовая прибыль 2100 60 000 100 000 Коммерческие затраты 2210 5 000 7 000 Управленческие затраты 2220 15 000 25 000 Прочий доход 2340 2 000 1 500 Прочий расход 2350 3 000 3 000 Балансовая прибыль 2300 49 000 76 500 Проценты к уплате 2330 9 000 13 000 В этом примере расчета операционная прибыль равна: OP2013 = GR – СE – ME – OE + OR + PC = 60 000 – 5 000 – 15 000 – 3 000 + 2 000 + 9 000 = 48 000 рублей OP2014 = GR – СE – ME – OE + OR + PC = 100 000 – 7 000 – 25 000 – 3000 + 1 500 + 13 000 = 79 500 рублей или OP2013 = BP + PC = 49 000 + 9 000 = 58 000 рублей OP2014 = BP + PC = 76 500 + 13 000 = 89 500 рублей В чем разница между операционной и прибылью до налогообложения Операционная прибыль не отражается в финансовой отчетности и складывается из величины балансовой прибыли и процентов к выплате.
Другими словами, операционная прибыль — это сумма, оставшаяся после вычета из прибыли амортизационных отчислений, ренты, оплаты ГСМ и других текущих расходов. Операционная прибыль не исключает средства для уплаты налогов и переплат по кредиту. Рассчитывается она, в общем виде, по следующей формуле: ОП=ВП — КР — УР — ПрР + ПрД + Прц ОП — операционнная прибыль ВП — валовая прибыль КР — коммерческие расходы УР — управленческие расходы ПрР — прочие расходы ПрД — прочие доходу Прц — проценты к выплате В целом, операционная прибыль позволяет просматривать комплекс затрат и доходов предприятия в целом, одновременно давая возможность детально оценить самые выгодные или же наоборот — убыточные графы бюджета. Кроме того, она дает возможность окончательно подготовить бухгалтерские документы к составлению балансовой прибыли.

Из чего складывается операционная прибыль? К числу основных факторов образования операционной прибыли можно отнести следующие:

  • Объем проданной готовой продукции.
  • Себестоимость выпущенной продукции, ее оптовая и розничная цены.
  • Ассортимент и структура продуктового ряда.

Каждый из описанных факторов состоит из более мелких элементов, например, в себестоимость продукции включаются затраты на оплату труда персонала и суммы начисленной амортизации.

Как посчитать операционную прибыль? Для расчета используется следующая формула: Operating Profit = Gross Profit (GP) + Operating Revenue (OR) – Operating Expenses (OE), где GP – валовая прибыль организации, OR – операционные доходы, OE – операционные затраты. Процедура расчета происходит так:

Источник: http://advocatus54.ru/operatsionnaya-pribyl-i-valovaya-pribyl-v-chem-raznitsa/

Посленалоговая операционная прибыль, NOPAT

Посленалоговая операционная прибыль или NOPAT (англ.

Net Operating Profit After Taxes) представляет собой сумму операционных денежных средств после налогообложения, которая доступна для осуществления выплат за предоставленный капитал всем инвесторам.

Этот показатель используется в ценностно ориентированном менеджменте, как индикатор эффективности деятельности компании, поскольку он является более содержательным, чем операционный доход или EBIT (англ. Earnings Before Interest and Taxes).

Формула

Для осуществления приблизительной оценки NOPAT можно использовать следующую формулу.

Для получения точного значения посленалоговой операционной прибыли используется финансовый или операционный подход, каждый из которых приводит к одинаковому результату!

Операционный подход предполагает корректировку операционного дохода, а финансовый – корректировку чистой прибыли.

Корректировки

Независимо от выбранного подхода, при оценке NOPAT необходимо учесть следующие корректировки.

Доходы и убытки от прекращаемой деятельности

Если у компании есть активы, предназначенные для продажи, любые доходы или убытки, которые они сгенерировали, должны быть учтен отдельно. Поскольку они не повторятся в будущем, их величина должна быть вычтена при расчетах.

Списание активов

В учете списание активов происходит за счет уменьшения величины собственного капитала на соответствующую сумму. Если такое списание прошло по статье операционных расходов, то его величина должна быть возращена (добавлена обратно) при расчете посленалоговой операционной прибыли.

Изменение в забалансовых резервах

Любое изменение в величине забалансовых резервов должно быть добавлено к NOPAT. Например, увеличение резерва сомнительных долгов не означает, что компания обязательно получит меньше выручки, то есть его формирование занижает величину операционного дохода и чистой прибыли.

Подразумеваемые проценты по операционной аренде

В отличие от финансовой аренды, операционная аренда является примером забалансового финансирования.

В соответствии со стандартами бухгалтерского учета, активы, предоставляемые арендодателем по договорам операционной аренды находятся на балансе арендодателя, но они порождают экономическую прибыль таким же образом, как и активы по договору финансовой аренды. Таким образом, мы должны прибавить величину подразумеваемых процентов по операционной аренде к величине посленалоговой операционной прибыли.

Изменения в отложенных налоговых обязательствах

Отложенные налоговые обязательства возникают в результате расхождения между стандартами бухгалтерского и налогового учета, когда налогооблагаемый доход в налоговом учете оказывается меньшим, чем в бухгалтерском.

Другими словами, они представляет собой сумму налогов, которая будет уплачена в будущем. Таким образом, увеличение по этой статье должно быть вычтено для получения точной суммы уплаченных налогов.

Соответственно, уменьшение по этой статье должно быть прибавлено.

Налоговый щит от неоперационных расходов

Неоперационный расходы, которые приводят к уменьшению налогооблагаемой базы, снижают величину фактически уплаченных налогов. Это искажение ликвидируется путем добавления налогового щита к величине посленалоговой операционной прибыли.

Налоговый щит = Вычитаемые неоперационные расходы × Ставка налога

Пример расчета NOPAT

Компания представила отчет о финансовом положении и отчет о прибылях и убытках.

Отчет о финансовом положении, тыс. у.е.

Отчет о прибылях и убытках, тыс. у.е.

Часть оборудования, применяемого компанией в операционной деятельности, используется на основании договора операционной аренды, который будет действовать в течении следующих 3-ех лет.

Арендные платежи согласно договору составляют 3 800 тыс. у.е. в год. Средневзвешенная стоимость капитала компании (англ.

Weighted Average Cost of Capital, WACC) составляет 11,63%, а ставка налога на прибыль 30%.

Рассчитаем величину посленалоговой операционной прибыли по каждому из подходов.

Операционный подход

Поскольку компания раскрыла величину операционного дохода (EBIT) в отчете о прибылях и убытках, операционный подход может быть использован для расчета NOPAT. Для получения его значения необходимо осуществить следующие корректировки операционного дохода:

  • прибавить величину изменения резерва сомнительных долгов 24 тыс. у.е. (140-116);
  • вычесть величину изменения в отложенных налоговых обязательствах 140 тыс. у.е. (370-230);
  • прибавить величину налогового щита от неоперационных расходов 360 тыс. у.е. (1 200×30%);
  • вычесть величину уплаченного налога на прибыль 1 620 тыс. у.е.;
  • прибавить величину подразумеваемых процентов по операционной аренде.

Поскольку операционная аренда является забалансовым источником финансирования, мы должны обращаться с ним так, как если бы это был договор финансовой аренды, и имущество учитывалось бы на балансе арендатора. В этом случае подразумеваемая балансовая стоимость оборудования будет равна настоящей стоимости (PV) будущих арендных платежей. При этом в качестве ставки дисконтирования должен использоваться WACC.

Таким образом, если рассматривать операционную аренду как долговой источник финансирования, его балансовая стоимость должна составлять 9 183,3 тыс. у.е. Для расчета подразумеваемых процентов используем ставку WACC.

Подразумеваемые проценты = 9 185,3×11,63% = 1 068,3 тыс. у.е.

Наконец, просуммируем все внесенные корректировки и получим величину посленалоговой операционной прибыли, равную 8 172,3.

NOPAT = 8 480 + 24 – 140 + 360 + 1 068,3 = 8 172,3 тыс. у.е.

Финансовый подход

В некоторых юрисдикциях стандарты бухгалтерского учета не обязывают компании раскрывать величину операционного дохода (EBIT) в финансовой отчетности. В такой ситуации следует применить финансовый подход для расчета NOPAT.

Величина чистой прибыли должна быть скорректирована следующим образом:

  • прибавить величину изменения резерва сомнительных долгов 24 тыс. у.е. (140-116);
  • вычесть величину изменения в отложенных налоговых обязательствах 140 тыс. у.е. (370-230);
  • прибавить величину налогового щита от неоперационных расходов 360 тыс. у.е. (1 200×30%);
  • прибавить величину неоперационных расходов 1 200 тыс. у.е.;
  • прибавить величину расходов на выплату процентов 1 880 тыс .у.е;
  • прибавить величину подразумеваемых процентов по операционной аренде 1 068,3 тыс. у.е.

NOPAT = 3 780 + 24 – 140 + 360 – 1 620 + 1 200 + 1 068,3 = 8 172,3

Как мы можем убедиться, оба подхода привели к одинаковой оценке величины посленалоговой операционной прибыли.

NOPAT vs EBIT

Как было продемонстрировано на примере, NOPAT является более точным показателем экономической прибыли, чем EBIT, поскольку он отражает величину фактически полученных денежных средств в результате операционной деятельности.

Причиной этого является то, что для составления отчета о прибылях и убытках используется учет по принципу начисления. Поэтому операционный доход за вычетом уплаченных налогов редко совпадает с оценкой величины экономической прибыли.

Источник: http://allfi.biz/financialmanagement/FinancialStatement/poslenalogovaja-operacionnaja-pribyl.php

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector